Strategije fjučersima srednjoročne i dugoročne kamatne stope

Abstract

Fjučers predstavlja standardizovani ugovor, odnosno sporazum između kupca i prodavca o kupovini, odnosno prodaji određene količine robe na određeni dan i po unapred utvrđenoj ceni. S tim u vezi, posebno su značajni fjučersi srednjoročne i dugoročne kamatne slope. Ovi ugovori, zbog svojih specifičnosti, zahtevaju kako upotrebu hedžinga, odnosno transakcija kojima se smanjuje a, u nekim slučajevima, i eliminiše rizik, tako i upotrebu čitavog niza strategija koje omogućavaju ugovornim stranama da ostvare veći prinos, odnosno da potencijalni gubitak svedu na prihvatljiv nivo. Cilj rada je da ukaže na neke od najznačajnijih hedžing strategija, kao i na tzv. specifične strategije fjučersima srednjoročne i dugoročne kamatne stope.

A Futures contract is a contract that has standardized terms. This is the agreement between buyer and the seller about the buying (selling) underlying asset on the fix date and at fixed price. Intermediate - and long-terms futures are of the particular significance. Because of its special characteristics, these contracts requires both, the use of hedge, that could reduce or, in some cases, eliminate the risk, as well as the use of variety strategies that enable the contractual parties to make higher profit or, to minimize the potential loss. The aim of paper is to point out the key hedging strategies and the advanced intermediate - and long-term interest rate futures strategies.