Sistem za analizu i simulaciju triangularnih arbitražnih strategija na međunarodnom deviznom tržištu

Abstract

U ovom radu se analiziraju deskriptivne karakteristike arbitražnih prilika koje se javljaju nad valutnim parovima, i ispituju mogućnosti praktične realizacije triangularnih arbitražnih strategija na međunarodnom deviznom tržištu. Cilj rada je da se odgovori na pitanje da li je moguće, i pod kojim uslovima, iskoristiti triangularnu arbitražu na tržištu. U tu svrhu razvijen je automatizovani sistem za trgovanje. Predloženi sistem je sastavljen iz više komponenti pri čemu je svaka karakteristika arbitraže opisana pomoću jedne komponente sistema. Nakon prikaza predloženog sistema, u radu su objašnjene i testirane različite strategije za trgovanje. Rezultati simulacija prikazani su zajedno sa analizom isplativosti navedenih strategija i uslovima pod kojima bi one mogle da ostvare profit. Za potrebe testiranja korišćeni su podaci o kretanju deviznog kursa za odabrane valutne parove u toku 2012. i 2013. godine.

The aim of this paper is to examine whether it is possible to seize the triangular arbitrage opportunities in the foreign exchange market, and under what conditions. First the descriptive characteristics of arbitrage opportunities that occur between the currency pairs are analyzed, and further the profitability of the triangular arbitrage strategies is investigated. For that purpose, an automated trading system is developed. The proposed system is composed of several components where each one provides analysis for a specific arbitrage characteristic. After the system structure is given, a set of trading strategies is described and further tested. The simulation results are presented along with the analysis of profitability for the tested strategies and conditions under which they might make a profit. The arbitrage strategies are simulated for the selected currency pairs based on their exchange rate movement in the year 2012 and 2013.